Cómo “finfluencers” europeos promueven inversiones de riesgo entre jóvenes sin control
Investigate Europe ha demostrado que decenas de creadores de contenido financiero en TikTok, Instagram y YouTube recomiendan productos de alto riesgo —CFD, criptomonedas, apalancamientos extremos— sin declarar conflictos de interés y obviando la normativa europea de protección al inversor. Las autoridades supervisoras apenas han impuesto sanciones y los algoritmos amplifican el mensaje: “Hazte rico rápido”.
De la danza al day-trading: el fenómeno “fininfluencer”
Luca B. (19) saltó a la fama en TikTok con vídeos de baile. Hace diez meses empezó a publicar pantallazos de Plus500 y eToro donde presumía de ganar 1.200 € en quince minutos. Hoy tiene 630.000 seguidores y un código de afiliado que le reporta 30 € por cada nuevo cliente que opera CFD (contratos por diferencia). En su perfil no figura la advertencia legal obligatoria: “El 74 % de las cuentas minoristas pierde dinero con estos productos”.
Investigate Europe identificó a 114 creadores de España, Francia, Italia, Alemania y Polonia que, al igual que Luca, promocionan plataformas de trading sin mencionar que están remunerados ni advertir sobre riesgos. La mitad ofrece “señales” de compra-venta pagadas; un tercio alienta a apalancarse más de 1:30, límite máximo para minoristas en la UE
¿Qué dice la ley?
El Reglamento Madre (UE) nº 600/2014 y la Directiva MiFID II exigen:
- Claridad en la publicidad de productos financieros.
- Prohibición de incentivos por captación de clientes si no se declaran.
- Advertencias de riesgo prominente cuando se ofrecen CFD, criptoactivos o derivados.
Sin embargo, solo se han impuesto tres multas simbólicas (≤ 5.000 €) desde 2021. “Los supervisores nacionalizan la vigilancia, pero el fenómeno es transfronterizo”, explica Anne-Lise Müller, abogada de Finance Watch.
El caldo de cultivo: criptomonedas y apalancamiento
El 80 % de los vídeos analizados habla de bitcoin, ethereum o tokens de reciente creación. Muchos recomiendan usar “futuros perpetuos” con apalancamientos de 1:100 en exchanges sin licencia en la UE (Bybit, MEXC, BingX). El coste por posición se presenta como “comisión ridícula”, pero se oculta el riesgo de liquidación automática si el activo se mueve un 1 % en contra.
¿Dónde está la supervisión?
ESMA (Autoridad Europea de Valores) admite que “no tiene competencia directa sobre contenidos de influencers”, mientras que las CNMV nacionales carecen de recursos para rastrear miles de stories diarias. TikTok y Meta se limitan a añadir la etiqueta genérica “Publicidad” cuando el creador la activa, pero no verifican si se trata de productos financieros regulados
Investigate Europe probó a denunciar cinco cuentas. Resultado: dos vídeos eliminados por “spam”, ninguna sanción y los códigos de afiliado siguen activos.
Propuestas que no llegan
- Registro europeo de influencers financieros: impulsado por el Parlamento Europeo en 2022, sigue bloqueado en el Consejo.
- “Know Your Promoter”: obligar a brókers a auditar a sus afiliados (propuesta de la Comisión de Mercados de Valores de Francia).
- Advertencias en pantalla completa al inicio del vídeo, similares a las del tabaco.
Los lobbies de fintech advierten de que “medidas excesivas podrían dañar la inclusión financiera”. Mientras, el negocio crece: la industria de marketing de afiliación en trading mueve 1.200 millones de euros anuales en Europa
Guía rápida: cómo protegerse
- Verifica el registro del bróker en registers.esma.europa.eu.
- Desconfía de promesas de rentabilidad fija o retornos diarios > 1 %.
- Comprueba el apalancamiento: más de 1:30 para minoristas es ilegal en la UE.
- Exige ver el “coste total de propiedad”: spread, swap, comisión nocturna.
- Busca el sello eIDAS de firma electrónica en contratos; si falta, sospecha.
Epílogo: ¿educación o prohibición?
“Prohibir solo empujará al mercado negro; hace falta educación financiera desde la escuela y supervisores con dientes”, resume Raúl Hernández, portavoz de la asociación de inversores minoristas AFEC.
Mientras tanto, Luca B. sigue subiendo vídeos. Su último título: “Cómo pasé de 50 € a 5.000 en una noche con dogecoin”. Ha acumulado 2,4 millones de visualizaciones en 48 horas.
